# 一切的开端

周六的深夜，辗转反侧，思索良久，我决定回忆一下自己这些年在外汇市场里到底经历了什么，得到了什么，失去了什么，以供后来者借鉴。

（我所说的都是对我自己的真实经历的描述，除了部分涉及到隐私的地方会作出说明并隐去，我想我经历的这些，大家走过的路都大同小异，如果引起了你的共鸣和兴趣，请回复我的主题贴，看看有多少人在过去的某些时刻，和我一起经历过兴奋、焦虑、快乐、恐惧，即便我们并不认识，但是我们经历过同样的事）

在一切开始之前，我先做一个简单的自我介绍，在2013年以前，我已经有了将近5年的编程经验，不炒股，觉得国内的股市就是养肥了就杀的强者游戏，不做期货，没有接触过贵金属交易，不知道外汇保证金是什么，只以为外汇就是外币，还很奇怪为什么网银里结售汇里为什么要区分外汇和外钞。

2013年初，我在工商银行的网银里无意间发现里面的贵金属线上交易，从白银的图表里我发现每到北京时间晚上8点到9点左右，白银就会有一个周期性的下跌，正好那段时间每周都是那样，我不记得具体是怎样的了，不过当时确实引起了我的兴趣，我觉得很有意思，就尝试了一下，然后亏掉了内盘的巨大点差之后，浅尝辄止没有玩了。

我发现贵金属可以这样交易之后，似乎打开了一扇新的大门，我一直在寻求一种好玩的金融衍生品，而不是国内A股这样的单向交易还各种涨跌停的东西，当时我没有意识到，我寻找的是一个自由市场。

当时白银交易其实已经比较火热，网上可以找到很多很多平台，我记得很多都是天津交易所的下属会员，但是交易黄金的比较少了，我在仔细查证后发现，唯一合法的只有上海黄金交易所，网上可以找到的平台较少，并且网页看上去粗制滥造，让人缺乏信任感，于是我不停地搜索，直到发现了外汇保证金这种交易方式。

可以双向操作，买卖随心，24*5全天交易，高杠杆，这多爽啊，你说是不是。

我当时就是这样想的，于是我在XM开了一个户，实盘，我压根也没想从模拟账号玩起，当时我记得只入了1000刀的样子，银联入金，然后用上了MT4，MT4给我的感觉不像电视里那些交易员用的那种高深莫测的客户端，相当轻便小巧，界面也不华丽，我当时很奇怪，为什么大家都是通用的这个客户端，有些大平台自己开发了客户端之后，一般也还会提供mt4，甚至在很久以后，mt5都出来了很久了（包括现在），mt4仍然没有半点要被mt5替代的样子，所以MetaQuotes Software Corp（开发mt4mt5的俄罗斯公司）也一直在更新着mt4，凸显其活力。

然后我开始交易黄金。（为什么是XAUUSD，因为我开了几单白银之后发现，占用的保证金比较多，黄金的点数换成实际金额好计算一些，当时我算的白银1点5美元，黄金1点1美元。）

当时我是彻头彻尾的新手，连指标有什么用都不知道，只知道开图表，我都不知道默认的这个图表叫k线，我记得很清楚，我从1600的价格开始空起，一直加仓空到了1180的时候就了结头寸了，可能是新手的运气（关于新手的运气这种说法，似乎国内国外都有，是说刚入市的新人有可能会误打误撞在一段时间内持续盈利，但并不是其自身有过硬的实力）的缘故，我做得真的很顺利，一直只做空，净值一直在涨，我不记得当时是什么心情了，兴奋？激动？我记得还有一点点害怕，虽然不知道为什么，但是这种财富增长方式让我有点害怕，因为实在是太太太太太太快了。在2013年4月12号星期五和2013年4月15号星期一，就两天的时间，中间跨了一个周末，黄金总共下跌了200多美元，我看着账户里的钱，我都有点怀疑是不是真的，要是平台不把钱给我怎么办，还好那一次顺利出金了，不然真的要怀疑人生了。

尝了这一次甜头，我开始觉得平台不太安全，查了一些关于MM做市商和客户对赌的资料之后，这种不安全感更强了，于是就开始了漫长的更换外汇平台之路。

# 神奇的跟单

话接上回，在XM赚到第一桶金之后，我还在XM看到了两个新鲜玩意儿，一个是mirror trader，非常神奇的跟单平台，这也是我第一次接触到喊单这种方式。

系统内的策略出买/卖信号时，就会右侧弹出来，这时候点mirror就可以跟上这个单，在晚上市场活跃的时候，这里的信号会一直有新的出来，也可以进到策略里面查看详细的交易记录、描述和净值等图标数据，还有类似策略排行榜一样的东西，可以根据时间周期、货币对名称、盈利点数、最大回撤、胜率和一个叫做T-Score的东西进行筛选，筛选出来的策略可以先进行收藏以进一步跟踪。

当时这套系统让我着迷，这也是我第一次真正意义上接触外汇货币（之前是操作的黄金），在查看了多套系统之后，我用上了自动跟单，当时我觉得这种方式非常可靠，与其在入场出场间纠结，不如找别人成熟的策略跟单，只要根据策略的数据进行分析并决定是否值得去跟就可以了，省时省事，我想大概大家都会经历这一阶段，去寻找比自己厉害的人去跟单，不管是喊单群的“老师”，还是喊单的平台，只要在数据图表上让人信服便想去试一试。

但是实际情况里，这些精挑细选的策略让我非常失望，要么就是微利即走拿不住单，要么就是拿得住单，但都是些浮亏，虽然在余额图表上很好看，但却要死扛几个星期甚至一两个月都在抗，抗住了海阔天空，抗不住就损失大了，为什么我说是死扛，因为好几次我发现浮亏超过200pips的单，就一直拿着，直到300pips 400pips 500pips都不会割单，我跟着的那一小单给我造成了相当大的心里压力，并且对那个策略产生了不信任感，因为这个策略的提供者的平均持仓时间根本没有这么久，也就是说这些抗单的做法其实是违背了他自己给自己制定的纪律，死不认输结果导致了大幅亏损。一些策略的提供者在描述里说自己非常谨慎稳健，平时操作也是敬小慎微，轻仓慢走，数据也很平稳，但是在连续错了很多次之后，就会选择在非农这样的数据市去大手数赌数据，可以说让人失望至极。

另一个东西就是外汇竞技场，XM现在还在运营这个项目，叫fxarena，很多平台都有上这个项目。

这个竞技场，实际就是举行外汇比赛，在一定的时间里，赢得比赛的人将获得真实奖金和平台赠金，平台里有很多不同周期的比赛，有些是免费的，有些是需要参赛者缴纳参赛费用的，但是我关注了一段时间后发现，即便是限定到只需要2个人就可以参加的比赛，也基本没有人参加，整个平台可以说相当冷清，后来我就没有关注这个项目了，几年后又进去看了一次，XM已经把购买的mirror trader授权停运了，但是fxarena还在，只是里面的收费比赛全部没有了，只有免费的比赛，参赛人数还是比较多，因为可以得赠金。

# 交易平台的困局

首先是XM，这家也是我接触到的第一家外汇平台，域名很好记xm.com，但是这个域名是后期购买的，我记得最初的域名是xemarket.com，做市商，塞浦路斯监管，塞浦路斯。。。。怎么说呢，大家只要这是一个岛国就好了，类似于避税天堂，至于“金融中心”的说法，先让我笑一会儿。。。。为什么很多平台最开始都是这个牌，因为便宜？好弄？

当然现在XM还有了一些别的牌，不过似乎也没大用。

扯回来，说平台，我在XM用的mt4账户，当时有100%赠金计划，这个有点吓人，虽然在说明里有恐吓客户不允许使用赠金进行对冲，但我相信那时候对冲的还是不少，当然不是傻到直接在XM里对冲，总而言之，赠金那会儿应该算是XM的高速发展期。

XM的mt4服务器还算稳定，偶有断线的情况，但是有一点，它的服务器延迟有点高，下单平仓的时候有明显的感觉，滑点嘛，大家都滑，虽然在道义上已经收了点差了还吃滑点有点说不过去，更何况还有那么多亏损的人。

XM给我感受最深的是他888倍的杠杆，本土化太接地气了，针对中国市场么：）

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然后是Pepperstone，激石，中文名字有点恶趣味，激动的石头？这家平台我用的时间不长，澳州监管，澳洲的牌现在也有烂大街的感觉，监管力度嘛，看我口型hehe。我是在这家平台里了解到了关于ECN的说法，心想还有这种东西？不对赌直接对接流动性？当时开了个低点差的ECN，也许是我运气不好遇上了假的ECN：），这家接入的流动性并不足，并且点差也有点夸张，说是低点差，动态点差，实际上每一笔单子都收了一个固定的手续费，大概2pips，拿这个2pips去加上点差，不多不少，刚刚好等于普通账户的点差。

激石的mt4服务器还算稳定，比较少出问题，延迟也不高，总体来说还算顺畅，不过我是不会用了。

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接下来是exness，俄罗斯平台，鉴于俄罗斯监管是属于刚出来的新鲜事物，所以它是塞浦路斯监管。

exness的入金很方便，尤其是电子货币的出入金基本是秒到，但这也仅限于你的出金数小于你的入金数，当你出金>入金时，即便是电子货币出金，也会进入到人工审核阶段，不过这个阶段也不是很慢，工作日24小时内一般能到。

这里说一下exness的一个优点，它的后台可以自己不受限制地新建mt4账户，每个mt4账户都可以单独出入金，并且可以账户和账户间互转，这些都是在后台可以完成的，不需要客服帮助。

然后exness的缺点嘛，滑点我都不说了，掉线实在是太频繁，有段时间我听到mt4断线的那个奇怪的声音我心里就一紧，在操作单子的时候掉来掉去的，着急啊，着急也没用，所以即便有1：2000这种大到无法想象的杠杆支撑（最近更是破天荒推出了无限杠杆这种跨时代的概念），也无法让我对这家平台产生任何留恋。

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然后是oanda和一些比较冷清的平台，还有一些二元期权的平台，我用得都比较少，只有oanda还有点印象，主要是老牌外汇交易商，他的高级api里还是有不少好东西的。

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最后说现在用的瑞士某平台，为了避免打广告的嫌疑就不说名字了（好像打了也没啥关系，笑哭），mt4稳定得飞起，可以说没有因为网络掉线过，难道真的是传说中的金融专线？这家的开户比较麻烦一点，要有一些比较难搞的证明材料，然后要把纸质材料寄到香港去中转，整体流程比较蛋疼，不过走完了之后就不用想那么多了（要我再来一遍我肯定是拒绝的），私对私汇款，杠杆不高，点差中等，并没有外面别人说的那么高得离谱，说是做市商，但是我没有监测到过太大的滑点（我的交易量太小了？hahahaha)，总而言之，用上了之后我就没离开过了。

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写了这么多，最后讲一下对于平台信息我的一些看法：

1. 监管：肯定是美国的瑞士的英国的比较好，老牌资本主义国家，至于其它的，像是塞浦路斯、澳洲、新西兰监管，也不是说不能考虑，只是你要想清楚，你的资金肯定是没有得到有效隔离的。
2. 出入金：肯定是私对私的比较好，也就是你开有银行账户，只有这种方式你的钱才是真正隔离的，而不是直接到了平台商口袋里，(话说到了别人口袋里想拿出来还真不容易呢）不过资金量不大的话也不用考虑这些，毕竟人民币出入金的优势还是很明显的吧，你说是不是，平台跑路这种事情也不是没有（比如铁汇？），但是只要还在市场上开张的，也没那么容易说倒就倒吧，又不是天天黑天鹅。。。（fxcm躺枪）
3. 服务器：大平台选用的网络线路都比较稳定，如果你用ea交易的话，还是用上vps比较好
4. 做市商还是ECN：其实你要知道大部分的订单都没有进都真实的流动池里去，这样想也许就不会纠结这个了，对赌与否关系也不大，何况ECN又咋样，撮合交易人家也一样先内部撮合了，哈哈哈哈哈哈。

# 数据的心跳

有人说，外汇就是数字的游戏，围绕着价格的买卖不停地推动市场前进。

这话，既对也不对，说对，因为市场的本质就是围绕着价格进行的，说不对，是因为这场游戏远比它看上去的要难，不然也不会有这么多人都在亏损，它的难有时候真不是靠努力、靠运气能解决的，它的难更大程度是来自于信息的不对称，也就是来自于资源的不对称，不过这是另一个话题了，以后有空再展开。

如果把每一个tick看做一次心跳，那么这心跳有时候跳得快，有时候跳得慢，所以可以看作是数据的心跳，如果心跳停了，市场就会一成不变变成一条直线。有一种说法是市场是由风险事件和像非农这样的重要数据推动的，其实这也和指标的有效性一样，是因为有足够的人关注这个。。。数据市和风险事件有“接近”、”当时“和”之后“三种状态，这三种状态有时候并没有很清晰的脉络，但有时候又特别明显，特别是当数据或事件结果超出意料时，会吸引大量超频交易人工智能参与，从而极大的增加了市场的波幅，也就是说，不管是赚钱还是亏钱，交易者的预期都大大增加了。

风险和数据市最大的魅力就在这里，它能推动市场在极具波动的时候，扩大交易者的盈亏范围，玩的就是心跳。

这里值得一提是超频智能交易的厉害之处，计算能力、反应速度、交易模型，在数据市的瞬间做出的判断，都不是普通交易者能匹敌的，最近google公司的alphago连围棋都会下了，并且赢多输少，可见算法模型的厉害，只要是固定规则的游戏，在充分的计算资源的支撑和稳固的数学模型的帮助下，可以说是无往不利。

接下来说说让我记忆犹新的几次风险事件，现在想起来还是很刺激。

1. 瑞郎黑天鹅事件，这个真的出乎很多人的意料，我意外部署了一些空单，对最后的结果也是大感意外，现在应该很多人都还记得，瑞郎黑天鹅是因为瑞士央行突然宣布不再与欧元以兜底比例挂钩，瞬间瑞郎升值，欧元贬值，瑞郎连续打破了不知道多少人的止损，爆了不知道多少人的仓，还把fxcm这样的大平台给直接害到破产了，如果说这些信息的不对称里没有什么阳谋，我觉得也没什么人相信，几家欢喜几家愁，现在是2017年了，usdchf差不多又恢复到了黑天鹅前的位置，大起大落，让人兴奋又害怕。
2. 苏格兰公投事件，这个是有明确的时间和路线图的，这一轮事件可是说走得非常清晰，市场开始时因为对公投的担忧，而推高了英镑，然后公投结束英国留住了苏格兰，英镑开始一路慢慢跌，慢慢跌，在市场这么些年，只有这一次的交易机会我觉得真的是清晰无比，市场走得很慢，让人有时间入场，然后又走得很坚决，保证了足够的利润。
3. 英国脱欧公投，这个比较搞笑，市场基本上是根据公投的投票数据变动的，一开始还可以做，但是到了中期和后期，点差扩大到平时的几十倍，然后上下振幅也相当大，那个时候看着图表，看着点差，可以明显感觉到里面人工的参与相当少了，大部分都是机器交易，并且肯定最后有部分机器交易是输了，因为英国脱欧公投居然成功了，英镑在后期不可能翻盘的时候，便一下子跌入谷底，我相信那个时候敢抄底的人也不多吧。。。

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数据和风险事件，保守一点的人都说要避开，可在这片市场上生存，又怎么可能真正能避开，多多少少都会被其影响，与其畏畏缩缩，不如正正当当的参与，有仓位的减少仓位，没仓位的就不要在数据前几分钟开单了，真正无所畏惧，又严谨地把握风控，才能长久地在市场上生存，所以狭路相逢勇者胜，站在更高的时间周期去思考，便不会草率地交易最终在数据市中从重仓到爆仓。

# 站在巨人的肩膀上

你相信外汇市场是公平的吗？进一步说，你认为股票、期货等衍生品市场是公平的吗？

有没有极小的一部分人在这个市场上占据着先天的优势，把市场当成提款机？流动池、平台商是不是跟踪了我的止损？为什么每一次都打到了我的止损？为什么有些新闻事件的行情总是提前发动，甚至非农数据都被泄露？为什么我平时持续稳定的交易策略在有些时候突然不管用了？为什么在有些时间里，我不管怎么做都是错的？

如果你认可这种说法，并想要得到以上问题的答案，就请往下看下去。

公平，市场是绝对公平的，不是吗，所有的一切都反应在公开、透明的价格里了，没有哪一家平台会人为故意地让自己的报价和别人不一样，即便有些差异，但都尽量保持了一致，可以说，没有哪个平台商会愿意做砸自己招牌的事情（虽然还是有些黑平台自己打自己脸了），所以，至少在价格上，平时是没有人愿意动手脚的。

那么，什么地方可以动手脚？刚入市场的时候，新手们都很愿意相信“市场是零和游戏，有人输的同时就有人赢”，时间久了有了血的教训，才会接受“市场是负和游戏”这样的金玉良言，为什么做交易这么难？因为你从入场开始就要承担亏损的那部分点差。平台可以在关键时刻让你掉线，可以在你下单的时候延迟一会会儿，可以给你提供极低的点差但在你入大手数的时候滑较多的点，不通过程序记录的话，你真的能够察觉到被滑点了吗？看着0.5~1.0pips的点差是不是觉得自己赚到了？相信我，没有人能真正赚到点差的便宜，现在流行的返点返佣，最后得到的不还是你支付过的点差成本？你的佣金不是从点差里扣的，那是从天上掉下来的吗?是银行补贴给你的吗？羊毛出在羊身上，坚信这一点，才能少吃亏少上当，有没有想过，平台商做返点，有可能是为了让客户多下单多收点差？站在资本的角度考虑的最优方案，一般就是最接近真相的方案。

从一个最简单的角度去理解市场，市场的趋势是由掌握资金最多的那些人（机构/银行）决定的，这就解释了为什么有些不弱的数据市却走出了出乎意料的反向趋势：因为那些认为会涨的多数人实际并未能撬动市场的天平。那么现在来补充一个常识，信息是一种资源。仔细想一想，信息为什么是一种资源？想明白了的话我们接下来再说其它的，如果没想明白，就请停下来不要继续读下去了。

市场的走向往往和财经网站外汇网站上的理解不同，在市场上锻炼过一两年以上的人应该都能记起至少一两次行情走得和大众观点截然不同的情况，这其实就是资源的不对称，狭义点说，信息的不对称。这就好比被明令禁止的内幕交易一样，如果那些拥有足够社会资源和能量的人能够比大多数人早一些获得消息，哪怕只有几百毫秒，也能因为抢先一步而获得巨幅利润，其实在大多数情况下，他们获得这些信息的渠道还是完全合法的。比如，大型机构可以在小道消息传出某油田出现机械故障的时候（或者远洋油轮出问题了），迅速派出直升机去现场核实，一般人能做到吗？即便是业界标准bloomberg彭博终端机上能较快的获得最新资讯，每月租金是2000$+，又有多少个人交易员能负担得起呢，那些机构的交易员和比较有钱的交易员可以用公司或自己的资源租用甚至是直接购买，这就是用资源的不对称换来的信息的不对称。

在风险管理中常提到，资金管理，最重要的是要严格止损，但是对于频繁操作的个人交易者，50pips的止损是不是已经够大了？为什么每次打到我的止损以后市场就按我预期的方向走了？首先一点，这种想法是一种错觉，市场不知道你的预期也不会在乎你的预期，它只在乎怎么撮合交易，而市场上数量巨大的短期止损就是最佳的流动性来源，对于日内交易者而言，市场越来越难了，尤其是人工的日内交易者，可以说是在刀口上舔血，一不留神一个星期一个月的利润就会被一两个错误的单子吞噬掉，这里需要反复强调的一点是，开的单子越多越频繁，面临的风险也越大，这种风险并不是你开很多个0.01手就减小了，这样子开单，减小的只是你的亏损金额，而不是实际面临的风险。平仓之后立马开反手单，我想大部分应该都这么干过。

现在说交易策略为什么会失效，这里要说起的一个关键的地方是，不管你的策略是什么样的指标组合起来甚至是随心情去决定的，只要你相信它信任它就好，就像信仰一样，信则有不信则无，如果因为一两次（或者一段时间）失败的经验就彻底否定自己通过好几年时间建立起来的策略，那就是误入歧途了。对于交易策略而言，需要关注的两点，一是指标的滞后性，一是策略的执行力，这两点如果不能深入理解执行，那么，你其实连自己在想什么都不知道，在策略进入低谷时的亏损并不可怕，只要减少或暂时停止交易就好了，没有谁是一直顺风顺水的，学费嘛，谁都交过，不是吗。

# 圣杯之梦

mt4 ea的出现，可以说大大降低了普通交易者接触智能交易的门槛，相信绝大多数刚接触ea的人都会对这种交易方式佩服得一塌糊涂，vps挂机，24*5自动入场，自动离场，自动止盈止损，比人来守着电脑或手机方便多了，至少不怕错过“好行情”了，挂着ea，看着钱包渐渐鼓起来，没有比这更让人开心的事了。

但是，可惜没有好ea

好ea的定义是什么？合理的风控？高胜利？优秀的盈亏比？较低的最大回撤？在mt4官网你可以看到对好ea信号的参照标准，如图所示：

（这是一个美分账户，max DD有43.7%，所以不要被高收益率误导了）

基本上在mt4 ea tester里的测试结果也是这些数据，一般来说，判断一个策略是否稳定可靠，只要再加上足够长时间的交易记录，就足够了。

如果尝试过了网上找的各种免费的收费的ea，你会发现没有一个ea能真正在实盘市场持续稳定的获利，这是为什么？因为——

没有圣杯

和许多拥有足够编程经验的人一样，我在接触到ea之后也欣喜若狂，这种把金融交易和代码程序结合在一起的方式让人沉迷，仿佛发家致富只在一念之间，可若真这么容易的话，这个市场早就不存在了。

交易从来不是一件容易的事，用ea自动交易躺着轻轻松松零风险赚钱对于普通人而言近乎不可能（但是那些机构的超频智能交易也可以做到），理想很丰满，现实很骨感。

下面简单列举几种注定失败的ea策略，如果你在网上看到这样的ea，可以直接跳过的：

1. 马丁ea  ##用马丁加仓的方式搏趋势反弹，赢的时候获利多，但只要错了，就有可能爆仓，这种策略的交易风险可以说是无限高，但其实这种ea在满足一种条件时是稳赢的，那就是你得拥有无限的金钱。
2. 网格ea ##用网格挂单的方式，持续稳定获利，前提是市场不会走出较大单边(这基本也是不可能的）
3. 超短ea ##利用较为敏感的入场条件快速进出市场的ea，也许在某些时间能获利，但是长久下来几乎是稳亏的，别的都不说，就只点差一项就可以输得连裤子都不剩

    

其实还有一种ea也是可以跳过的，我曾经在学习ea编程的时候做过一款利用挂单在风险市时钓鱼的ea，居然也能小有盈利，这种其实也可以跳过，风险太大，凡是赌数据或事件的ea都不可能是“好ea”。

接下来说一下可能盈利的几个ea策略。

1. 赠金对冲ea ##没错，这种真的是稳赢的，前提是你用得巧妙用得好并且你对冲的平台还没有跨掉（铁汇躺枪）
2. 快慢平台差ea ## 因为不同平台间使用的流动池差异，所以tick报价会有些许不同，对于顶端市场的变化，价格反应有快慢，利用这种快慢去套利的，就是快慢平台差ea，这种交易方式是人工做不到的，但确实是可盈利的，前提是你用的平台让你出金，如果你有认证看过平台开户时的用户协议的话，平台是可以因为“某些”理由拒绝出金你的利润部分的
3. 累加器ea   ##其实就是逆向马丁，前提是你能准确判断出市场的长远走向，那你就能通过不断加仓获得巨幅收益，失败了的话，我也说不好会怎么样，至少会套住吧。。。。
4. 趋势ea  ##通过指标组合或其它方式预测市场方向并中长期持仓的ea，这是老生常谈，但是真的有可能盈利

说起来，尝试过很多ea甚至是自己写过ea之后，大多会产生一种错觉，ea很强大，但是什么都做不了，其实这是不对的，去追求圣杯追求全自动交易，用一句成语说就是缘木求鱼，找错了方向，全自动智能交易这样的高科技，那些机构、对冲基金有那么多数学家、程序员，也许他们能短期做到，但最终不可能出现长期的圣杯，因为从理论上说，如果真的有长期的圣杯的话，市场便会直接崩盘。

对于普通交易者而言，ea的用途主要有两个，一个是资金风险管理，防剁手防后悔防重仓，一个是将自己原本的交易策略转换为程序，ea入场，人为掌控。

活得快乐，活得精彩，才能体验生命的价值，一头扎进死胡同里一辈子不出来的人也有，只是那样的人怕是最终也只是在梦里见过圣杯呢，你说是不。